发布日期：2024-08-25 13:04 点击次数：92
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2024年第一季度，大陆8家上市保险企业收入增长低迷，同比仅增长1%。一季度香港对内地旅客销售保险20亿美元，猛增6成。大陆为什么舍近求远，购买香港特区的保单？
一、2024年第一季度，大陆8家上市保险企业收入增长低迷，同比仅增长1%。
最近几年，受宏观经济复苏困难，以及以房地产为底层资产的收益型保险产品存在风险等原因，上市保险公司的收入普遍不太理想。
2024年一季度，中国人民保险集团公布的财报显示，其保险收入为3679亿元，同比仅增长3.3%。
中国财险4月29日在港交所公告称，2024年一季度，公司实现保险服务收入2530亿元，同比增长1.3%;
新华保险发布的2024年第一季度报告显示，该公司实现保费收入572亿元，同比下降11.7%。
2024年第一季度中国平安的保费收入为2644亿元，同比增长1.6%。
中国太保4月29日在港交所公告，2024年第一季度实现保费收入1542亿元，同比下降0.2%。
A股及H股8家上市保险公司完成了一季度保费收入披露。其中5家增长，3家下跌。中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险、阳光保险、国华人寿、众安在线等8家保险公司共计实现保费收入11640亿元，同比仅增长1%。
再保险的收入也是观察保险公司保费收入的重要指标。中国再保险发布截至2024年第一季度末的主要偿付能力等指标显示，该公司保险业务收入9.84亿元，同比减少51.14%。这一指标从侧面验证了保险市场低迷，保费收入增长乏力的现状。
二、一季度香港对内地旅客销售保险20亿美元，猛增6成。
令人意外的是，在内地保险销售低迷的同时，内地赴香港特区购买保险的人大幅度增长。
香港特区曾是大陆游客最喜欢的奢侈品购物目的地。但今年，来香港的游客不仅缩短了行程，而且消费也减少了。不过有一个例外，内地顾客对香港保险的兴趣，超过了名牌手表。
根据香港保险业监管局公布的临时统计数据，今年第一季度香港保险业的总毛保费增长12.2%至211亿元。主动保单的总保费收入增长了14%，主要受个人人寿保险和个人退休年金业务增长近五分之一的推动。
而内地旅客是香港特区保费收入大幅增长的推动力，第一季度香港特区保险企业对内地顾客的保险销售额增长了近三分之二，达到20亿美元。
内地顾客已经在推动友邦保险的销售。友邦保险将香港视为其最大的市场，友邦保险在这个新市场的业务价值增长了43%，将其新业务利润率推高至64.3%。竞争对手保诚在香港的新业务利润在过去一年也快速增长。
三、大陆顾客为什么舍近求远，购买香港特区的保单？
尽管中国大陆的旅客人数仍远低于疫情前的水平，但购买保险的强劲增长有几个原因。
一是A股投资价值太低。
目前，大陆股票比2021年的峰值下跌了约40%。最近几年，绝大多数投资者在大陆股票市场亏多赚少。这导致内地投资者正在失去对大陆股票的兴趣，转而寻找香港保险以及其他有价值的投资产品。
二是内地房地产处于挤出投资者的下行周期。
第三方研究机构中指研究院发布《2024年1-5月中国房地产企业销售业绩排行榜》的数据显示， 5月，TOP100房企销售总额为3276亿元，同比下降40.5%。30个重点城市整体成交1081万平方米，同比下降34%。
国家统计局公布的1-5月份商品房销售3.57万亿元，同比下降27.9%，其中5月份销售7598亿元，下降24.4%。
5月份一线城市新建商品住宅销售价格同比下降3.2%，二、三线城市新建商品住宅销售价格同比分别下降3.7%和4.9%；一线城市二手住宅销售价格同比下降9.3%，二、三线城市二手住宅销售价格同比分别下降7.5%和7.3%。下跌幅度均比4月份明显扩大。
量价齐跌的房地产市场已经失去了短期与中期的投资价值，提前还贷的人也越来越多。一些原本计划投资房地产的资金因此分流至香港保险投资市场。
三是香港特区收益型保险产品的高收益率。
香港的保险政策，尤其是那些提供股息支付的保险政策，让收益型保险产品的收益率远高于内地的同类产品。在香港此类保险产品的收益率通常高于基准利率。而目前香港特区的基本利率为5.75%。这也受到亚洲其他地区投资者的欢迎，尤其是利率低于香港的国家。而香港特区的保险产品，大多是收益型保险。
比如友邦保险的股价在过去一年中下跌了近三分之一。但其远期市盈率为14倍，是其竞争对手中国人寿的两倍多，后者是大陆最大的保险公司。友邦保险的溢价反映了有吸引力的长期前景。香港人口老龄化，包括大陆。预计到2035年，60岁及以上人口将达到4亿人，这将有助于维持香港作为保险业高收益目的地的地位。
四是富裕阶层对香港私人医院的重视。
虽然内地拥有免费的公共医疗体系，但较富裕的当地人越来越多地寻求中国香港的私人医院医疗服务，进而购买配套的私人医疗保险，这是保险公司增长最快的类别之一。随着高收入阶层财富的快速增长，对更多医疗保健选择的需求不断增长，进一步推动了这一趋势。
五是费率优势。
与内地对比，香港特区保险价格相对便宜，表现为费率低但保额杠杆大 。香港保险的费率相比于国内低许多，保费更便宜。同年龄同保额，香港保险的保费是内地的七折左右，因为保费的确定是根据当地的死亡率和疾病率，而香港人均85岁比国内高许多，这是香港特区保险价格更有优势的原因之一。
【作者：徐三郎】绿麻雀配资系统